Un plan de financement global, Résultats Annuels
2003/2004

UN PLAN DE FINANCEMENT GLOBAL

RESULTATS ANNUELS 2003/04

1er avril 2003 – 31 mars 2004

PLAN DE FINANCEMENT GLOBAL EN PHASE AVANCEE DE
NEGOCIATION


• Fonds propres renforcés : objectif de €1,8
milliard à €2,5 milliards

   -Conversion en capital de €300 millions de
titres subordonnés détenus par L’Etat
Français

   -Nouvelle augmentation de capital d’un
montant compris entre €1,5   milliard
et €2,2 milliards

        - émission
d’actions en espèces avec droit
préférentiel de souscription de  €1
milliard à €1,2 milliard

        - conversion de
dettes en capital de €500 millions à €1,2
milliard

• Ligne de caution destinée à couvrir les
besoins commerciaux sur deux ans

• Périmètre d'activités actuel d'ALSTOM
inchangé : les cessions supplémentaires
représentant €1,5 milliard de chiffre d'affaires
n'affecteront pas les activités restantes

• Actionnariat stabilisé : l'Etat Français
deviendra un actionnaire minoritaire

   important pendant le redressement du Groupe

• Plan soumis à l'approbation de la Commission
Européenne (décision formelle attendue fin juin
2004)

RESULTATS ANNUELS 2003/04


Niveau de marge conforme à nos
prévisions
• Commandes reçues : €16,5 milliards, en
hausse de 1% par rapport à l'exercice

2002/03 sur une base comparable, en forte progression au second
semestre  (+34%)

• Chiffre d'affaires : €16,7 milliards, en recul de
10% par rapport à l'exercice 2002/03 sur une base
comparable

• Marge opérationnelle de 1,8%, affectée par
des charges exceptionnelles

• Avancement des principaux programmes de restructuration
et de réduction des frais généraux

Perte nette importante due au faible résultat
opérationnel, à des charges financières et des
coûts de restructuration non récurrents
élevés et à la dépréciation
d'impôts différés
• Frais de restructuration de €655 millions et
financiers de €460 millions

  exceptionnellement élevés

• Perte nette de €1 836 millions

• Réduction de la valeur nominale des actions de
€1,25 à €0,35 soumise à

   l'approbation des actionnaires

Cash flow libre conforme aux prévisions ;
réduction significative de la dette
• Cash flow libre négatif de €1 007 millions,
après dépenses de €766 millions pour les
turbines à gaz GT24/GT26

• Dette économique réduite : de €4,9
milliards au 31 mars 2003 à €3,0 milliards au 31
mars 2004

• file_20538_30738.pdf