Résultats des augmentations de capital d'ALSTOM

Le 13 juillet 2004, ALSTOM a lancé deux augmentations
de capital simultanées :

- l’une, avec droit préférentiel de
souscription, pour un nombre d’actions de 3 655 265 768,
pouvant être souscrite en espèces ou par compensation
de créances ;

- l’autre, réservée à certains
prêteurs d’ALSTOM, pouvant être exclusivement
souscrite sous forme de compensation de créances.

La première augmentation de capital avec droit
préférentiel de souscription a été
sur-souscrite; les demandes se sont élevées à
environ 115% des actions offertes.

- 3 320 066 218 actions ont été souscrites à
titre irréductible dont 3 107 677 120  en
espèces et 212 389 098  par compensation de
créances.

- 872 760 689 actions ont fait l’objet de demandes de
souscription soit à titre réductible soit en
allocation du solde restant après exercice des droits,
dont 85 149 787 en espèces et 787 610 902 par compensation
de créances. L’ensemble des actionnaires a
été servi en totalité. La demande de la CFDI,
établissement public créancier d'ALSTOM pour 300
millions d’euros, d’une allocation de 600 000 000
d’actions par compensation de créance n’a pu
être servie en totalité en raison du succès de
l’opération. La CFDI n’obtient donc que 62 438
861 actions, soit 10,4% de sa demande.

Le produit de cette augmentation de capital avec droit
préférentiel de souscription s’élève
à 1 508 350 193 euros dont 1 277 130 762 euros en
espèces et  231 219 430 euros par compensation de
créances.

La seconde augmentation de capital était
réservée à certains prêteurs qui avaient
ainsi la possibilité de convertir leurs créances en
actions au prix de 0,50 euro par action.

Cette seconde augmentation de capital a été
souscrite à hauteur d’environ 38%, 480 000 000
actions ayant été souscrites sur les 1 275 787 385
proposées, pour un produit de 240 000 000 euros par
compensation de créances.

Le montant total des augmentations de capital atteint donc 1
748 350 193 euros. A l'issue du règlement et de la
livraison des actions prévus pour le 13 août 2004, le
capital d’ALSTOM sera constitué de 5 440 717 829
actions. La participation de l’Etat, y compris la CFDI,
sera de 1 162 049 763  actions soit 21,4% du capital. Le
nombre d’ORA (Obligations Remboursables en Actions) en
circulation s’élève à 99 936 967.

Les actions nouvelles seront admises à la cote demain,
13 août 2004, sur la même ligne que les actions
anciennes.

Si l’on considérait que ces opérations
avaient pu être réalisées au 31 mars 2004, les
fonds propres d’ALSTOM auraient alors été de 2
146 millions d'euros et sa dette économique de 1 651
millions d'euros, soit un ratio de dette sur fonds propres de
77%. Compte tenu des augmentations de capital et des
compensations de créances qu’elles entraînent,
la capitalisation, la dette d'ALSTOM et son
échéancier seront modifiés tel que décrit
en annexe.

Relations presse :

S. Gagneraud

Tel : +33 1 47 55 25 87

internet.press@chq.alstom.com 

Relations investisseurs :

E. Châtelain

Tel : +33 1 47 55 25 33

investor.relations@chq.alstom.com 

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Le prospectus qui est constitué par un document de
référence, déposé auprès de
l’Autorité des marchés financiers le 17 juin
2004 sous le numéro de dépôt D. 04-0947 et par
une note d’opération, a reçu le visa n°
04-0670 de l’Autorité des marchés financiers le
13 juillet 2004. Des exemplaires du prospectus sont disponibles
sans frais au siège social d’ALSTOM, auprès des
établissements désignés pour recevoir les
souscriptions ainsi que sur le site Internet de
l’Autorité des marchés financiers :
www.amf-france.org.

Avertissement de l’Autorité des marchés
financiers : « L'Autorité des marchés financiers
attire l'attention du public sur :

- Les observations figurant dans le rapport des
commissaires aux comptes en date du 26 mai 2004 relatives aux
comptes consolidés arrêtés au 31 mars 2004 :
'Nous attirons l'attention sur le fait que les comptes
consolidés joints au présent rapport ont
été préparés en retenant le principe
comptable de continuité d'exploitation. ALSTOM a
enregistré des pertes d'exploitation significatives et
connaît un niveau d'endettement élevé qui font
que sa capacité à faire face à ses besoins de
financement est conditionnée par la conclusion favorable
des négociations en cours avec ses principales banques et
l'obtention des approbations nécessaires de la Commission
Européenne comme détaillé dans la Note 1.b. La
capacité d'Alstom à disposer de cautions
indispensables à la prise de nouvelles commandes est
également conditionnée par l'issue favorable de ces
négociations ainsi que précisé dans les Notes
1.b et 27.a. Nous attirons par ailleurs l'attention sur le fait
que, comme indiqué dans les Notes 1.b, 22.a et 29.e, les
banques d'ALSTOM ont suspendu jusqu'au 30 septembre 2004 les
'covenants' associés aux lignes de crédit existantes,
cela dans l'attente de l'issue des négociations en cours.
Les comptes consolidés n'incluent aucun des ajustements
sur l'évaluation des passifs et des actifs de la
société, notamment les écarts d'acquisition, les
autres immobilisations incorporelles et les impôts
différés actifs nets inscrits au bilan au 31 mars
2004 pour respectivement 3 424, 956 et 1 531 millions d'euros
(voir Notes 7, 8 et 6.c) qui pourraient éventuellement
résulter d'une issue défavorable de l'incertitude sur
la continuité d'exploitation générée par
les éléments rappelés ci-dessus.' ; et

- L'évolution de la situation de la
société  depuis la date de signature du rapport
des commissaires aux comptes: il convient de se reporter au
paragraphe 2.0 'contexte des opérations' de la note
d'opération présentant les composantes et les
conséquences du nouveau plan de financement, dont
l'augmentation de capital décidée par
l'Assemblée Générale du 9 juillet 2004, qui a
fait l'objet d'un protocole signé le 27 mai 2004 entre
Alstom, la République française et les principales
banques d'ALSTOM, et qui a été approuvé par la
Commission Européenne le 7 juillet 2004.'

Voir en annexe le communiqué
de presse complet. 

• Closing cap increase Eng,1.pdf